Stiftelsen tillkom 25 april 1989, genom en donation av Göran Gustafsson.

Stiftelsen har till huvudsakligt ändamål att främja grundforskning inom molekylär biologi, fysik, kemi, matematik och medicin.

Främjandet av grundforskningen sker genom att Stiftelsens styrelse utdelar stora forskningsbidrag och personliga priser till särskilt framstående och aktiva forskare. Kandidater nomineras av svenska universitet och högskolor. Pristagarna kan erhålla medel för hela eller del av den egna lönen, samt för andra kostnader som är förenade med pristagarens verksamhet som forskare. Detta kan gälla inköp av utrustning, lön för medarbetare etc.

Stiftelsens styrelse har nio ordinarie ledamöter. Fem av dessa utses av Kungliga Vetenskapsakademien, som representanter för akademiens berörda klasser. Dessutom ingår Göran Gustafsson, eller den han utser till sin efterträdare, samt tre ledamöter utsedda av Göran Gustafsson eller efterträdaren till honom. För styrelsebesluts giltighet krävs att fler än 2/3 av närvarande styrelseledamöter anslutit sig till detsamma.